Nasdaq en récord, Intel +14% y Micron explota

La sesión abrió con un alivio claro en los activos de riesgo. El crudo Brent cayó 3.3% hasta 110.70 dólares por barril, después de haber tocado más de 115 la jornada anterior cuando se intensificó el cruce de fuego entre fuerzas estadounidenses e iraníes en el Estrecho de Ormuz. El WTI cedió más de un 4%.

El detonante fue doble: el Comando Central estadounidense abrió un corredor militar en el estrecho con destructores y drones para escoltar buques mercantes, y el canciller iraní reconoció avances en las negociaciones con Washington. Aun así, por el estrecho transita cerca de un quinto del petróleo y gas natural licuado del mundo, y Goldman Sachs estima que la disrupción ya drenó 500 millones de barriles de los inventarios globales, cifra que podría llegar a 1.000 millones para junio.

El barril sigue muy por encima de los 70 dólares previos al conflicto, lo que mantiene viva la conversación inflacionaria. 

 💻 Semiconductores: el corazón del rally

Intel: la jugada que podría redefinir su historia

Las acciones de Intel se dispararon más del 14% después de que Bloomberg reportara que Apple está explorando una alianza con Intel y Samsung para fabricar chips en Estados Unidos. Las cifras del día son contundentes:

📈 Capitalización intradía de 547.000 millones de dólares, superando a Oracle como la 18ª empresa más grande de EE.UU. (cerró 2025 en el puesto 56).

📈 La acción acumula +200% en lo que va del año, liderando ampliamente el índice de semiconductores PHLX.

🏆 Está cerca de superar su propio récord histórico de capitalización de 501.510 millones, alcanzado en agosto del 2000, justo antes del estallido de la burbuja tecnológica.

Micron: "esta vez es diferente"

Micron sumó entre 10% y 12% apoyada en un informe de IDC con titulares fuertes: los ingresos globales de memoria DRAM podrían casi triplicarse este año hasta 418.600 millones de dólares, y los de NAND más que duplicarse hasta 174.100 millones.

📌 DRAM y NAND son los dos tipos principales de memoria en chips: DRAM para procesamiento temporal, NAND para almacenamiento permanente.

La tesis de IDC es que la demanda ya no depende del consumidor final, sino de los hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google), que están comprando memoria fundamentalmente más cara y especializada para entrenar IA. Micron acumula +600% en doce meses y su capitalización ronda los 690.000 millones de dólares, encaminada a romper los 700.000 por primera vez.

El arrastre sectorial fue inmediato: Western Digital +7.7%, SanDisk +10%, Lam Research +5%, ASML +2%, AMD +2%.

 ⚖️ Earnings: el mercado ya no perdona guías débiles

La temporada va por buen camino: el 82% de las empresas del S&P 500 que ya reportaron superaron estimaciones, y las utilidades crecen +12% interanual. Pero atención al matiz: excluyendo tecnología, el crecimiento se reduce a apenas +3%, el ritmo más débil en dos años.

✅ Los premiados

🟢Pinterest (+10%): ingresos Q1 de 1.010 millones (vs. 965.7 esperados), usuarios activos +11% a 631 millones.

🟢DuPont (+9%): elevó pronóstico anual de ventas a 7.160-7.220 millones.

🟢Rockwell Automation (+11%): subió guía 2026 a BPA de 12.50–13.10 dólares.

🟢AB InBev (+10%): sólidos volúmenes de cerveza pese al consumo global más débil.

❌ Los castigados pese a "vencer expectativas"

Aquí está la lección institucional del día: superar el consenso ya no es suficiente.

🔴Palantir (-7%): reportó su mayor crecimiento trimestral histórico, pero cotiza a 34x ventas estimadas para 2027 y 56x flujo de caja libre, según Morgan Stanley. Jefferies y Benchmark coinciden en que su negocio comercial internacional, creciendo a 26% frente al 133% del estadounidense, es el "eslabón débil".

🔴PayPal (-8.6%): BPA y ventas Q1 por encima del consenso, pero la guía de BPA para Q2 apunta a una caída cercana al 9%, peor que el -4% esperado. Anuncia plan de ahorro de 1.500 millones y reorganización en tres unidades.

🔴Duolingo (-7%): suscriptores pagos por debajo de lo esperado.

🔴BioNTech (-2.4%): anuncia recorte de 1.860 puestos y cierre de plantas, junto con recompra de hasta 1.000 millones.

📌 BPA = beneficio por acción (EPS en inglés).

Bonus técnico: Veeva Systems (VEEV) entrará al S&P 500 antes de la apertura del 7 de mayo, reemplazando a Coterra Energy. Cotiza a 173 dólares con consenso "Moderate Buy" y precio objetivo medio de 265.96, un potencial alcista cercano al 54%.

 🔎 Qué deben tener en cuenta los inversionistas

📈 Acciones. El liderazgo sectorial es claro: tecnología y semiconductores. Pero el mercado ya está discriminando dentro del propio sector tech (Palantir es el ejemplo del día). Las valuaciones extremas dejan poco espacio para errores en ejecución o guías. La rotación hacia industriales y consumo defensivo (DuPont, Pfizer, AB InBev) gana sentido para perfiles más conservadores.

💵 Bonos, dólar y commodities. El rendimiento del Tesoro a 10 años bajó a 4.42%, pero con apenas 6% de probabilidad de recorte de tasas en junio, las tasas reales siguen elevadas. El petróleo sigue siendo la variable de mayor riesgo: si Ormuz se reactiva, las acciones de duración larga (chips) son las más expuestas. El oro avanzó 1.2% hasta cerca de 4.587 dólares, y la plata sumó 1.34%.

₿ Cripto y fintech. Coinbase recortó 14% de su plantilla para apoyarse más en IA. PayPal separó cripto en una unidad propia, lo cual podría ser un catalizador a mediano plazo.

🛠️ Zoom del día — Market Scanner: el cazador de oportunidades

Si operas opciones, conoces la frustración: pasas horas revisando cadenas, comparando primas y descartando setups que no cumplen tus reglas, y cuando finalmente encuentras una oportunidad limpia, el premium ya cambió. El mercado tiene miles de tickers y cientos de combinaciones posibles. Buscar manualmente la aguja en el pajar no es estrategia, es pérdida de tiempo.

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⚙️ Los filtros que lo hacen poderoso

• PoP (Probability of Profit): define tu mínimo aceptable. Si solo te interesan setups con 80%+ de probabilidad, el scanner descarta el resto.
• Crédito mínimo, DTE y tipo de estrategia: filtra por la prima que esperas, el horizonte temporal y solo las estrategias que dominas.
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✍️ Visión Sigma

La sesión de hoy es un microcosmos perfecto del mercado actual: un índice que rompe máximos no es lo mismo que un mercado fuerte de manera homogénea. La fortaleza está hiperconcentrada en un sector (semiconductores) y en una tesis (la IA como motor estructural de la demanda de hardware). Cuando los earnings excluyendo tecnología crecen apenas 3%, el mercado nos está diciendo que hay un solo tren funcionando a toda velocidad y los demás vagones avanzan en marcha lenta.

Para el inversionista, esto plantea dos lecturas.

1. El premio sigue siendo del que se posiciona en la tesis dominante, pero con la conciencia clara de que las valuaciones ya están haciendo casi todo el trabajo del retorno futuro. Cuando una acción cotiza a 56 veces flujo de caja libre proyectado a dos años, no se compra el negocio: se compra la perfección de su ejecución.
2. El operador con mentalidad de prima —el que vende volatilidad cuando los movimientos son extremos, el que opera credit spreads sobre nombres con guías débiles— tiene un entorno excepcionalmente fértil, con dispersión alta entre ganadores y perdedores y primas inflamadas tras los reportes. Por eso filtrar setups con probabilidad alta deja de ser un lujo y se convierte en una herramienta de supervivencia operativa.