Un trader acostumbrado a operar acciones construye su análisis sobre una premisa directa: el precio sube o baja, y su posición gana o pierde en consecuencia. En el mercado de opciones esa premisa sigue siendo válida, pero es incompleta. Las opciones tienen una segunda fuente de movimiento que opera ...
Antes de construir cualquier estrategia con opciones, hay una decisión que lo condiciona todo: qué strike elegir. No es un paso técnico menor. El strike define cuánta prima se paga o se cobra, con qué probabilidad expirará la opción con valor, qué tan sensible será la posición a los movimientos del ...
Si Delta describe en qué dirección se mueve una opción cuando el precio del subyacente cambia, Gamma describe algo más inquietante: la velocidad a la que ese Delta cambia. Es el griego de segundo orden. El que convierte un movimiento moderado del mercado en una exposición que ningún modelo anticipó ...
Hay un número que el mercado observa con más atención que cualquier precio individual. No representa una acción, no mide una empresa, no refleja un sector. Mide el miedo.
El VIX —formalmente conocido como el Índice de Volatilidad de la CBOE— es la estimación que el mercado de opciones hace sobre cu...
De todos los griegos, Theta es quizás el más silencioso y el más constante. No depende de que el mercado suba o baje. No requiere un evento de volatilidad ni un catalizador externo. Opera de forma continua, erosionando el valor extrínseco de cada opción abierta mientras los demás factores permanecen...
En el mercado de opciones, dos contratos pueden tener el mismo subyacente, el mismo strike y el mismo vencimiento, y aun así representar perfiles de riesgo distintos. La razón no está en los griegos ni en la volatilidad implícita. Está en una cláusula contractual que determina cuándo puede ejercerse...
En los mercados modernos, la dependencia emocional hacia los dividendos tradicionales es una debilidad estructural. Los flujos pueden suspenderse. El management puede alterarlos. La política de distribución no está en manos del inversor, sino del directorio.
Por eso nació el concepto que presentamo...
En los mercados acuciados por la euforia y los máximos históricos, las Bandas de Bollinger emergen no como un lujo técnico, sino como una herramienta esencial para distinguir señales reales del ruido.
Al acompañar este indicador con contexto, visión y criterio, creas un marco intuitivo y potente pa...
En el vasto arsenal de indicadores técnicos, pocos han sobrevivido el paso del tiempo con tanta vigencia como el MACD. Pero su popularidad también lo ha vuelto víctima de malentendidos. Hoy lo rescatamos como lo que realmente es: una herramienta poderosa para leer momentum, detectar cambios de direc...
El Net Flow representa la diferencia neta entre el valor nominal de las opciones compradas y vendidas sobre un activo determinado, en un periodo específico.
No se limita a medir el volumen: interpreta la dirección probable del riesgo que los participantes están dispuestos a asumir.
Un Net Flow pos...
Hay indicadores que todos miran, pero pocos entienden en profundidad. El RSI es uno de ellos.
Usado de forma superficial, es solo un oscilador que indica “sobrecompra” o “sobreventa”. Pero desde la mirada de un vendedor de opciones, el RSI puede ser mucho más: una brújula para detectar extremos emo...
¿Qué es?
La Exposición Gamma (Gamma Exposure o GEX) representa cuánto cambia el delta total del mercado frente a movimientos del precio del subyacente. En términos simples: es el pulso nervioso de los creadores de mercado.
El Gamma mide la velocidad del cambio en la Delta. Pero cuando hablamos de ...
