🔎 Puntos Clave...

• El dato de inflación en Estados Unidos será el principal catalizador del mercado.

• Las cifras de empleo podrían modificar las expectativas sobre futuras decisiones de la Reserva Federal.

• Podría intensificarse la rotación entre empresas tecnológicas y sectores más tradicionales o defensivos.

📊 Eventos Macro a seguir 

Estados Unidos

📌 Miércoles 11 – Non-Farm Payrolls

Indicador que mide la creación mensual de empleo en EE.UU.

• Estimación: ~80.000 nuevos empleos

• Tasa de desempleo esperada: ~4,4%

¿Qué puede pasar?

🔹 Si el empleo es débil:

→ Caen los rendimientos de los bonos del Tesoro.

→ Mejora el panorama para acciones tecnológicas.

🔹 Si el empleo es fuerte:

→ Se refuerza la idea de tasas altas por más tiempo.

→ Presión sobre empresas de crecimiento.

📌 Viernes 13 – CPI, Consumer Price Index

Es el principal indicador de inflación en Estados Unidos.

• Proyección mensual: ~0,3%

• Se analizará tanto el índice general como el subyacente (sin alimentos ni energía)

Impacto esperado:

🔺 Si la inflación es mayor a lo esperado:

→ Se fortalece la narrativa de “tasas altas por más tiempo”

→ Puede afectar al Nasdaq 100 (índice tecnológico)

🔻 Si la inflación se modera:

→ Aumentan expectativas de recortes de tasas

→ Podría favorecer a empresas tecnológicas y de crecimiento

🔔 Este es el evento más importante de la semana.

Europa

• Producto Interno Bruto (PIB) de la Zona Euro.

• Producto Interno Bruto del Reino Unido.

📌 Relevancia: Puede mover el euro frente al dólar y afectar sectores industriales y bancarios.

China

• Índice de inflación mensual

📌 Clave para materias primas, empresas exportadoras y sentimiento global de riesgo.

📰Temas que dominan el mercado 

🤖 Dudas sobre inversión en Inteligencia Artificial (IA)
El mercado empieza a cuestionar si el gasto proyectado para 2026 generará retornos inmediatos, lo cual ha generado rotación desde tecnología hacia sectores más tradicionales.

📊 Repricing comprimido
Cuando varios datos importantes se publican en la misma semana, el mercado suele:

• Sobre reaccionar al primer dato.

• Ajustar posición con el segundo.

Por eso veremos movimientos coordinados en:

• Rendimientos del bono del Tesoro a 10 años

• Dólar estadounidense (DXY, índice del dólar)

• Acciones

• Volatilidad (VIX, índice de volatilidad)

📈 Empresas a Monitorear 

Durante la semana también conoceremos resultados de empresas que funcionan como termómetros sectoriales:

🥤 Coca-Cola (KO):

• Clave para entender la fortaleza del consumo global. 

• Márgenes vs presión de costos.

🍔 McDonald’s (MCD):

• Refleja el comportamiento del consumo masivo.

• Fortaleza en mercados emergentes.

🌐 Cisco (CSCO):

• Termómetro del gasto empresarial en tecnología e infraestructura digital.

• Confirmación o no del ciclo IA.

🧠 Applied Materials (AMAT):

• Ofrece señales sobre invevrsión en semiconductores.

• Exposición a China.

🪙 Coinbase (COIN):

• Proxy de apetito por riesgo.

• Sensible al comportamiento del mercado de criptomonedas.

🎯 ¿Qué sectores podrían reaccionar? 

🔺 Si la inflación resulta alta:

Podrían mostrar mayor resiliencia:

• 🏦 Bancos porque se benefician de tasas altas.

• ⛽ Empresas del sector energético.

• 🏗 Industriales con contratos de largo plazo.

Las empresas tecnológicas podrían enfrentar mayor volatilidad debido a que sus valoraciones dependen más de expectativas futuras.

🔻 Si la inflación se modera:

El mercado podría volver a favorecer activos de crecimiento como: 

• 💻 Semiconductores, especialmente las vinculadas a la IA (ej. Nvidia).

• 🖥 Empresas de software.

• 📊 Fondos cotizados en bolsa (ETF) que replican índices tecnológicos, como los que siguen al Nasdaq.

📉 Si el empleo decepciona:

Podrían ganar atractivo:

• ⚡ Empresas de servicios públicos, consideradas defensivas.

• 🛒 Compañías de consumo básico.

• 📜 Bonos del Tesoro a largo plazo (ej. ETF TLT) que tienden a subir cuando las expectativas de crecimiento se deterioran.

💡 Visión Sigma

Esta es una semana donde el mercado puede redefinir expectativas para el trimestre. No se trata solo del dato de inflación o empleo, sino de cómo reaccionan simultáneamente:

• Los rendimientos de los bonos.

• El dólar.

• Las acciones tecnológicas.

• La volatilidad.

Cuando todos se alinean en la misma dirección, la tendencia suele consolidarse, cuando divergen, aumenta el riesgo de movimientos erráticos.

El inversionista latinoamericano que invierte en Estados Unidos debe:

✔ Prestar atención al comportamiento del dólar frente a monedas emergentes.

✔ Tener cautela con posiciones grandes antes del viernes.

✔ Priorizar gestión de riesgo sobre especulación.

Esta no es necesariamente una semana para “adivinar”, sino para confirmar dirección y actuar con disciplina.