Antes de construir cualquier estrategia con opciones, hay una decisión que lo condiciona todo: qué strike elegir. No es un paso técnico menor. El strike define cuánta prima se paga o se cobra, con qué probabilidad expirará la opción con valor, qué tan sensible será la posición a los movimientos del ...
Si Delta describe en qué dirección se mueve una opción cuando el precio del subyacente cambia, Gamma describe algo más inquietante: la velocidad a la que ese Delta cambia. Es el griego de segundo orden. El que convierte un movimiento moderado del mercado en una exposición que ningún modelo anticipó ...
De todos los griegos, Theta es quizás el más silencioso y el más constante. No depende de que el mercado suba o baje. No requiere un evento de volatilidad ni un catalizador externo. Opera de forma continua, erosionando el valor extrínseco de cada opción abierta mientras los demás factores permanecen...
La mayoría de los traders preparan sus estrategias para escenarios direcionales: setups, rupturas, reversión, momentum. Pero pocos diseñan un plan para resistir el vacío. Y es allí, justo donde el mercado no ofrece dirección ni confirmación, donde aparece la verdadera prueba de madurez operativa.
E...
Estás operando el futuro o el miedo del presente?
Las decisiones que tomes hoy no solo afectarán tu cartera este trimestre. Estás sembrando los cimientos de los próximos 10 años. Y mientras muchos se paralizan por la volatilidad, los estrategas silenciosos ya están construyendo su ventaja.
La narr...
