Si dos opciones tienen el mismo subyacente, el mismo vencimiento y el mismo delta en términos absolutos — una call OTM y una put OTM — intuitivamente deberían costar lo mismo. Están simétricamente alejadas del precio actual en direcciones opuestas. La probabilidad de que el precio llegue a cada una ...
La mayoría de las estrategias con opciones requieren tomar una posición sobre la dirección del mercado: alcista, bajista o neutral. El Straddle y el Strangle rompen esa lógica. Son estrategias que no apuestan por la dirección — apuestan por el movimiento. No importa si el precio sube o baja; lo que ...
El mercado rara vez se mueve exactamente como una posición necesita. El precio puede avanzar demasiado lento, ir en dirección contraria durante más tiempo del esperado, o acercarse a un strike que en el momento de abrir la posición parecía imposible de alcanzar. En esos momentos, el trader tiene una...
Los indicadores de sentimiento de mercado abundan. Encuestas, índices de confianza, posicionamiento de fondos — todos intentan medir lo mismo: hacia dónde se inclina la masa de participantes. El problema de la mayoría es que miden lo que la gente dice, no lo que hace.
El Put/Call Ratio es diferente...
La mayoría de las estrategias con opciones se construyen sobre un mismo eje temporal: mismo vencimiento, distintos strikes. El Calendar Spread rompe esa lógica. Opera en dos vencimientos distintos sobre el mismo strike, y su ventaja no proviene de apostar por la dirección del precio sino de explotar...
Antes de construir cualquier estrategia con opciones, hay una decisión que lo condiciona todo: qué strike elegir. No es un paso técnico menor. El strike define cuánta prima se paga o se cobra, con qué probabilidad expirará la opción con valor, qué tan sensible será la posición a los movimientos del ...
Si Delta describe en qué dirección se mueve una opción cuando el precio del subyacente cambia, Gamma describe algo más inquietante: la velocidad a la que ese Delta cambia. Es el griego de segundo orden. El que convierte un movimiento moderado del mercado en una exposición que ningún modelo anticipó ...
De todos los griegos, Theta es quizás el más silencioso y el más constante. No depende de que el mercado suba o baje. No requiere un evento de volatilidad ni un catalizador externo. Opera de forma continua, erosionando el valor extrínseco de cada opción abierta mientras los demás factores permanecen...
La mayoría de los traders preparan sus estrategias para escenarios direcionales: setups, rupturas, reversión, momentum. Pero pocos diseñan un plan para resistir el vacío. Y es allí, justo donde el mercado no ofrece dirección ni confirmación, donde aparece la verdadera prueba de madurez operativa.
E...
Estás operando el futuro o el miedo del presente?
Las decisiones que tomes hoy no solo afectarán tu cartera este trimestre. Estás sembrando los cimientos de los próximos 10 años. Y mientras muchos se paralizan por la volatilidad, los estrategas silenciosos ya están construyendo su ventaja.
La narr...
