Si dos opciones tienen el mismo subyacente, el mismo vencimiento y el mismo delta en términos absolutos — una call OTM y una put OTM — intuitivamente deberían costar lo mismo. Están simétricamente alejadas del precio actual en direcciones opuestas. La probabilidad de que el precio llegue a cada una ...
La mayoría de las estrategias con opciones requieren tomar una posición sobre la dirección del mercado: alcista, bajista o neutral. El Straddle y el Strangle rompen esa lógica. Son estrategias que no apuestan por la dirección — apuestan por el movimiento. No importa si el precio sube o baja; lo que ...
La mayoría de las estrategias con opciones se construyen sobre un mismo eje temporal: mismo vencimiento, distintos strikes. El Calendar Spread rompe esa lógica. Opera en dos vencimientos distintos sobre el mismo strike, y su ventaja no proviene de apostar por la dirección del precio sino de explotar...
Un trader acostumbrado a operar acciones construye su análisis sobre una premisa directa: el precio sube o baja, y su posición gana o pierde en consecuencia. En el mercado de opciones esa premisa sigue siendo válida, pero es incompleta. Las opciones tienen una segunda fuente de movimiento que opera ...
Hay un número que el mercado observa con más atención que cualquier precio individual. No representa una acción, no mide una empresa, no refleja un sector. Mide el miedo.
El VIX —formalmente conocido como el Índice de Volatilidad de la CBOE— es la estimación que el mercado de opciones hace sobre cu...
A la hora de elegir acciones, el inversionista promedio piensa en lo que va a subir.
Nosotros no. Nosotros pensamos en cuál es la estructura detrás del movimiento. Pensamos si el negocio tiene valor (análisis fundamental), si el precio nos está dando timing (análisis técnico) o si la volatilidad no...
La volatilidad implícita (IV) no es un número cualquiera en la cadena de opciones: es una estimación, un reflejo de cuánto movimiento espera el mercado en un activo determinado.
Pero, a diferencia de la volatilidad histórica que simplemente mide lo que ya ocurrió, el IV intenta predecir lo que podr...
El valor extrínseco es el precio invisible que sostiene la ventaja del vendedor de opciones. En el mundo de las opciones, hay un valor que no se ve a simple vista, pero que representa una de las ventajas estructurales más potentes para el trader disciplinado: el valor extrínseco.
El mercado está l...
En un entorno volátil como la temporada de earnings, muchos traders se lanzan comprar opciones esperando explosiones… y terminan atrapados por la compresión de volatilidad. Pero hay estructuras diseñadas no para predecir el movimiento, sino para sacarle provecho al miedo y al ruido del mercado. Una ...
